券商股領漲 北向資金凈流入近120億

作者:國王國際期貨交易所 來源:http://www.ejjflg.icu/ 發布日期:2020-06-01 19:46

  A股今日迎來6月開門紅,三大指數集體大漲,其中滬指收盤上漲2.21%,收復2900點整數關口,收報2915.43點;深成指上漲3.31%,收報11102.15點;創業板指上漲3.43%,收報2158.22點。市場成交量放大,兩市合計成交7616億元,行業板塊全線上揚,券商板塊強勢領漲。北向資金今日凈流入119.49億元。

  對于后市大盤走向,機構紛紛發表看法。

  中信證券展望6月,認為海外擾動和基本面預期修復的影響下,預計A股將整體處于均衡狀態,指數漲跌幅度均有限。節奏上,6月上半月的市場環境相對較好。首先,海外擾動在6月處于多發期,但實質影響有限。同時,海外疫情仍在蔓延,新興市場壓力較大,美國的疫情可能會出現反復。其次,政策驅動下,6月國內經濟恢復的趨勢會強化。“兩會”過后政策落地的力度不會小;基本面回補預期強化,6月國內經濟快速恢復至常態水平。若降準降息落地和月末緊張緩解后,市場對宏觀流動性的擔憂也會修復。再次,若各類資金共振減弱,但市場結構會再平衡。外部擾動影響外資流入節奏,但流入趨勢不變;公募減倉意愿有限,平行調倉會更頻繁;產業資本入場節奏放緩;私募與個人投資者則更多選擇跟隨。6月A股將在整體均衡的狀態下經歷結構再平衡的過程;配置上,新舊基建和科技白馬依然是全年主線;而在6月結構再平衡的過程中,建議關注基建板塊、后地產可選消費、業績確定性高的科技、消費龍頭3條主線。

  海通證券表示,5月11日以來市場進入調整期,3月19日是恐慌底、估值底、政策底,整體上仍是底部區間震蕩為牛市3浪上漲蓄勢。調整結束信號:一看基本面數據明顯回升,二看市場縮量和強勢股補跌,二季度末三季度初是第一個觀測窗口。三季度聚焦內需,如新基建(科技)、汽車家電、券商,低估行業的修復等催化劑,關注四季度窗口期。

  國泰君安證券分析,海外風云再起,從市場對風險的定價看,調整壓力仍存。本輪全球共振的貨幣寬松增大了下跌的阻尼,當前仍是龍頭溢價時代中途。中期維度,市場欲揚先抑。配置方向:中期思維,仍是龍頭占優,風格優選消費和科技。參考當前配置思路仍是風格配置為主導,風格內部,行業間差異淡化、行業內差異加大。往后看,投資主線仍是圍繞2條展開:1)低估值+穩盈利組合,周期(建材/機械/建筑)、消費(小家電/新能源汽車)、科技(通信/軍工)、金融(券商)。2)全年維度把握科技主線,電子、通信、計算機但流動性修復的過程不會一帆風順。

  中金公司指出,往前看,中國復工復產有望繼續深化,可能更多領域呈現明顯復蘇,海外疫情可能繼續呈現見頂回落趨勢,中國的外需前景也可能會有邊際改善,同時市場估值雖然結構分化但整體估值不高,部分內需相關板塊估值依然偏低,市場流動性也相對充裕,因此中金公司認為不宜對市場前景過度悲觀。六月份依然建議圍繞復蘇深化的主題繼續挖掘結構性機會,包括內需消費服務等新經濟領域,以及新基建、居住相關產業鏈等,具體來看包括家電、家居輕工、食品飲料、汽車及零部件、酒店旅游、龍頭地產、建材、新能源汽車產業鏈等。

  安信證券稱,短期來看雖然受到中美關系等因素影響市場可能有所波動,但未來幾個月,A股的核心依然要把握住“復蘇牛”的大趨勢,短期如果因為對中美的擔憂出現顯著調整,則是需要把握的機會。近期行業重點關注:新能源汽車、軍工、半導體、云計算、互聯網、通信、券商、航空等,主題重點關注自主可控、衛星互聯網、湖北區域振興等。

  方正證券認為目前非牛非熊,結構機會。隨著兩會政策的明朗,后續股票市場的脈絡也逐漸清晰。股票市場不會演繹2018年單邊下行的走勢,當前經濟趨勢和流動性環境遠好于2018年,但也難以演繹出2009年四萬億刺激之后的牛市,原因在于今年政策更多是底線思維,刺激性政策的選擇上較為慎重。政府工作報告沒有明確經濟目標,但有2-3%的隱性目標,經濟呈現前低后高的特征。從貨幣角度來看,考慮利率債的發行高峰以及抗疫特別國債的發行,6月份降準的概率較高,結合全球水龍頭仍在打開,經濟恢復至正常水平之前流動性不會出現拐點。今年政策分層現象比較明顯,“保”、“穩”、“進”三個層次,其中保是底線,穩是穩住經濟基本面,進是需要在新基建、重大基礎設施建設、新興產業等部分領域有所作為。6月份市場呈現上有頂下有底,結構性機會的特點,風險偏好難以持續提升。

  浙商證券預期,六月“降準降息”仍是大概率事件。從往年情況來看,每年六月都是市場錢荒高發期。主要兩方面原因:(1)銀行面臨年中考核,企業年中結算致使資金回流;(2)6月適逢季末、半年末,理財產品到期。面對資金相對緊張的局面,央行有望在6月份進一步實施降準降息的措施。逆勢者前行,緊抱“喝酒吃藥”行情。驅動必需消費品行情的因素在6月依舊存在:1)地緣政治事件頻繁;2)促消費有關政策出臺;3)富時羅素6月擴容,外資偏好消費藍籌股等。

  中銀國際證券6月A股市場預判:流動性壓力增加,分母端邏輯進一步趨弱。內需修復趨勢決定市場下行風險可控,流動性壓力邊際增加使得市場風險偏好承壓,6月市場存量博弈格局延續,賺錢效應弱于5月。1)盈利方面,內需修復趨勢確立,幅度及節奏短期難有超預期表現。2)流動性方面,季末流動性壓力邊際增加,政策利率存在進一步下行可能。3)風險偏好方面,市場風險偏好短期承壓。配置建議:存量博弈格局延續,確定性至上。市場短期對于業績確定性的追逐仍將延續,估值因素將會讓位于市場風格,存量資金的抱團現象尚難以看到打破跡象。后續需進一步關注國內經濟修復進程。國內經濟修復動能弱于預期,流動性環境有望維持溫和,必需消費板塊抱團延續,同時可逐步提升對于以新能源汽車為代表的處于行業成長初期,產業鏈自主可控性較高、業績確定性強的部分一般性成長板塊。

  粵開證券分析,近期市場波動加劇,滬指在2900點區域面臨一定阻力。歷年六月行情也相對平淡,防御屬性突出,短期大盤或進入震蕩整理階段。但從六月大環境而言,指數向下調整的空間可控,外圍擾動實質影響有限,國內方面“以我為主”、深化改革,政策面或存在一定預期差,指數有望蓄勢盤整,先抑后揚概率較大。配置方面建議關注:1、財政發力下的“兩新一重”;2、券商股或受T+0預期提振;3、醫療新基建;4、線上線下的電商節與實體消費復蘇;5、海外復工提速利好部分科技成長;6、主題方面關注區域經濟及國企改革概念。

  國盛證券認為,短期市場仍將以震蕩為主。當前市場的主要矛盾不在倉位而在結構,指數風險不大。首先,面對內外部的復雜形勢,寬松仍是中長期政策基調。5月26日重啟逆回購以來,央行已連續4日向市場投放流動性。此前兩會也對“積極的財政政策要更加積極有為,穩健的貨幣政策要更加靈活適度”作出更為明確的部署。后續進一步的寬財政寬貨幣,以及新基建等結構性政策利好將持續釋放。其次,對于外部風險,相較18年,當前無論心理上或技術上都已做了更壞的打算和更充分的準備。短期內可能仍將對部分板塊的風向偏好形成制約,但不會對市場形成系統性的風險。因此,國盛證券并不認為指數有較大風險,也不建議系統性降低倉位。后續,建議繼續保持多頭思維,在震蕩期精選結構、布局未來。從性價比的角度出發,后續可重點關注此前漲幅較小、被市場相對忽視的三個“類消費”的方向:1、消費+地產后周期:家電及家居板塊。 2、消費+科技:新能源車板塊。3、消費+傳媒:游戲板塊。

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