A股韌性越來越強!市場機會在哪兒?機構指出四條投資路徑

作者:國王國際期貨交易所 來源:http://www.ejjflg.icu/ 發布日期:2020-03-04 18:35

  受美股大跌影響,今日(3月4日)A股三大股指順勢低開,早盤整體以窄幅整理為主;午后滬深兩市先是延續走弱,隨后止跌企穩,伴隨著券商股及時護盤,滬指順利翻紅,而創業板指相對弱勢。

  截至滬深股市全天收盤,滬指上漲0.63%,收報3011.67點;深證成指上漲0.08%,收報11493.02點;創業板指下跌0.18%,收報2169.44點。

  從盤面上來看,輕指數重個股行情延續,行業與概念板塊漲多跌少,個股表現積極,局部賺錢效應突出。在行業板塊之中,園林工程、券商信托、房地產等板塊漲幅靠前;而在概念板塊之中,網紅直播、租售同權、豬肉概念等板塊漲幅居前。

  資金面上,人民銀行3月4日公告稱,目前銀行體系流動性總量處于合理充裕水平,今日不開展逆回購操作。鑒于今日無逆回購到期,央行實現零投放、零回籠。

  熱點板塊

  整體上來看,正如天信投顧所述,尾盤再度形成支撐反抽,最終滬市重新站上3000點整數關口。盤面上部分漲價預期+權重+滯漲等品種拉升,是一種補漲格局走勢。短期市場將繼續會受到不確定因素維持夯實格局!操作上,一些低價的大基建和回調比較充分的科技+基建的個股以低吸為主;近期大漲的科技股反彈中仍要控制倉位,甚至要降低倉位。

  值得關注的是,券商板塊尾盤暴拉,截止收盤,除了新股中銀證券繼續一字漲停之外,南京證券、紅塔證券飆漲停,華安證券股價逼近漲停,東北證券、財通證券、華西證券等多只個股大漲。

  消息面:

  1、據中國新聞網稱,3月3日,美聯儲宣布大幅降息,決定將聯邦基準利率下調50個基點。美聯儲稱,美國經濟基本面依然強勁。然而,新型冠狀病毒給經濟活動帶來了不斷演變的風險。美聯儲正在密切監測事態發展及其對經濟前景的影響,并將利用其工具,酌情采取行動支持經濟。

  2、據證券時報網報道,3月3日,人民銀行會同財政部、銀保監會召開金融支持疫情防控和經濟社會發展座談會暨電視電話會。會議強調,穩健的貨幣政策更加注重靈活適度,保持流動性合理充裕,完善宏觀審慎評估體系,釋放LPR改革潛力。

  3、據中國證券報稱,挪威政府全球養老基金公布了2019年年末股票持倉。數據顯示,2019年,包括A股、香港市場上市中國公司和海外上市中國公司存托憑證,這家全球最大的主權基金持有中國公司股票市值達2450.60億元人民幣(約為351.35億美元)。2009年底,這家基金中國公司股票持倉市值為40億美元,到2019年底達351.35億美元。10年間,這家基金中國公司股票持倉市值增長7.78倍。

  4、據證券時報網稱,3月4日公布的2月財新中國通用服務業經營活動指數(服務業PMI)錄得26.5,大幅下滑25.3個百分點,較上月幾近腰斬,為2005年11月調查開展以來首次落入榮枯分界線以下。

  5、據證券時報網報道,天眼查數據顯示,近日,國家集成電路產業投資基金股份有限公司新增對外投資,出資2.4億人民幣,持股24%,參與成立廣州興科半導體有限公司。廣州興科半導體有限公司成立于2020年2月24日,經營范圍包括集成電路封裝產品設計、集成電路封裝產品制造、電子元件及組件制造等。天眼查股東信息顯示,公司第一大股東為A股上市公司興森科技的運營主體興森快捷電路,持股比例為41%。

  機構觀點:

  對于當前行情,和信投顧指出,今日滬指震蕩上揚,屬于回踩后的修正上漲。從日線來看,這個繼昨日回踩后的修正上漲形態,量能反倒有所收斂。盤中隨著指數的快速下跌與反彈,到達壓力區間后并沒有直接釋放壓力,反而反復震蕩消化壓力。結構上屬于良性的震蕩蓄勢結構。

  巨豐投顧分析,外圍市場弱勢之際,A股當日表現之堅挺,除了所謂的韌性,實際上當前市場環境、情緒以及資金的作用密不可分。特別是經歷近期的整理之后,市場仍保持較高的成交以及熱情是難能可貴的。而全球寬松周期的開啟,則給A股帶來了更為廣闊的施展空間。

  萬聯證券指出,北上資金和融資余額小幅增長,短期流動性和市場情緒保持穩定。展望3月份,我們認為在央行貨幣政策及財政政策的呵護下,短期資金市場流動性尚處于充裕狀態,股票市場交易情緒仍處于活躍狀態。

  粵開證券表示,當前A 股估值仍相對合理,流動性持續寬松,以及后續逆周期政策有望進一步發力,與其他市場相比,A 股現階段仍然具有較強的投資價值。在上行趨勢沒有破壞前一旦確認市場依然屬于強勢,仍會有情緒主導的加倉,另外逆周期政策還在落地過程中,在時間空間上都還留有余地,市場出現調整反而給投資者了低吸的機會。

  粵開證券進一步指出四條投資邏輯:第一,低位藍籌。市場震蕩過程中,藍籌板塊的防御屬性更強,另外今年以來熱點主要集中在科技股,藍籌板塊估值相對較低,存在補漲機會,重點關注大金融板塊。

  第二,頭部的科技細分龍頭及具備補漲潛力的科技類品種??萍贾骶€后續可能分化,頭部的科技細分龍頭品種仍屬于核心資產,機構配置需求仍然較高。而尚在底部具備補漲潛力的科技類品種估值將更有吸引力,尤其看好2015年以來股價仍處于中位數以下的品種。

  第三,傳統耐用品消費和制造業。短期業績受到一定的沖擊,但隨著事件性因素得到控制,復工會逐步彌補短暫缺失的需求。如果再加上未來可能存在的逆周期政策加力,這些板塊存在需求補償性恢復的驅動,前期積壓的需求釋放,二季度企業業績有望大幅抬升。

  第四,有政策支撐的基建板塊。近期中央多部委陸續推出政策,加速推動重大項目開工建設、鼓勵新投資項目利落地,北京、云南、江蘇等多地發布2020 重大項目投資計劃清單中,基建投資是重要部分,而且今年竣工端的需求依然存在,基建有望持續發力。

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