2020年指數區間震蕩 熱點題材將走出牛市收益

作者:國王國際期貨交易所 來源:http://www.ejjflg.icu/ 發布日期:2020-02-13 16:36

  本期嘉賓上善若水兵者詭道在2月13日的股吧訪談中為2020年指數區間震蕩,熱點題材將走出牛市收益。那么有哪些精彩觀點呢?

  2020年的股市不會有大牛市,大概率是圍繞2700---3000點為密集的纏繞,利空多就擊破2700,利多多就攻破3000點,但上下都不會超過300點。目前市場資金已經發動不了指數的大行情。未來的大牛市僅靠國內資本做不起來,而外資主導下的大牛市又需要拿極低的籌碼和提供做空條件才能發動。我們操作注重緊跟熱點,2500--3000億的市場成交量決定了不會缺熱點,特別是機構抱團的科技和新能源板塊,在A股,對于景氣度持續上行的方向,機構抱團通常很難破裂。所以投資者只要把握板塊和個股,做好了主題投資那您的賬戶收益也牛市沒什么區別。

  【以下為訪談精彩觀點】

  【一】、能夠貫穿2020年的主題投資有哪些?

  (02-13 15:32:53)上善若水兵者詭道:筆者認為能夠貫穿2020年的主題投資有:一,科技股,5G科技浪潮所帶來的投資機會,包含云經濟,5G應用端,消費電子(2020年5G手機換機潮)。 03年的SARS行情推動了淘寶等線上消費的發展,而本次事件無疑會加速在線辦公,比如云視頻等的發展。而云視頻,有望成為最先落地的5G應用,后期值得持續關注。而基于云SAAS的云視頻技術的發展,又會進一步帶動云計算的需求,利好IDC、服務器、交換機、光模塊和網絡可視化的需求。 1)下游主要就是在線辦公、在線教育、在線醫療、游戲等方向。 2)中游主要是云計算、IDC數據中心方向。流量爆發和業績釋放,都需要等到5G全面商用后才會出現,目前只是剛剛開始而已。 3)上游元器件光模塊、服務器、交換機、網絡可視化等。至于消費電子是直接受益于2020年的5G手機換機潮,19年連續大漲的半導體等部分高景氣度方向,估值已經泡沫化,投資者更好的選擇,無疑是多關注面板、MiniLED、被動元器件、封測、蘋果產業鏈等估值相對合理的方向。以面板為例,LG真若停產本土LCD產能,面板價格有望大幅回升。 投資者科技股投資中,需要格外重視以下三條邏輯: 1、科技股,適用于“產業趨勢+估值”的分析框架,而且產業趨勢遠比估值更重要; 2、科技股投資,通常分為預期炒作和業績兌現期兩個階段,預期炒作階段,個股雞犬升天,業績兌現期,業績超預期的個股繼續漲; 3、產業趨勢仍在向上、估值尚未泡沫化的科技股,上漲趨勢很難徹底終結; 如果真正理解了這三條邏輯,在面對科技股標的的選擇、買賣點的抉擇時,相信大家會淡定很多。二,新能源汽車(特斯拉產業鏈) 2010-2020年,中國市場幫助蘋果成為全球智能手機創新第一品牌,蘋果幫助中國培育了國際最先進的手機產業鏈。2020年-2030年,中國市場將幫助特斯拉成為未來新能源汽車第一品牌,特斯拉則幫助中國培育全球最先進的新能源汽車產業鏈。國內汽車目前產銷量在2800萬輛左右,全球大概是9000萬輛,按20萬元/輛計算,國內市場大概是5.6萬億,全球市場是18萬億。國內智能手機每年銷量是4億部,全球大概是15億部,按平均售價2500元計算,國內智能手機市場是1萬億,全球是3.8萬億。哪一個市場更有潛力?千萬不要低估中國人的智慧,不要低估中國制造業的“消化能力”,打開新能源汽車的國門不是壞事,陣痛之后,國內必將誕生新能源汽車領域的華為、小米,以及立訊精密、京東方們。對投資者來說,這可能是國內新能源產業鏈歷史性的投資機遇!

  【二】、投資者科技股投資中,需要重視哪些投資邏輯?

  (02-13 15:33:43)上善若水兵者詭道:投資者科技股投資中,需要格外重視以下三條邏輯: 1、科技股,適用于“產業趨勢+估值”的分析框架,而且產業趨勢遠比估值更重要; 2、科技股投資,通常分為預期炒作和業績兌現期兩個階段,預期炒作階段,個股雞犬升天,業績兌現期,業績超預期的個股繼續漲; 3、產業趨勢仍在向上、估值尚未泡沫化的科技股,上漲趨勢很難徹底終結; 如果真正理解了這三條邏輯,在面對科技股標的的選擇、買賣點的抉擇時,相信大家會淡定很多!

  【三】、今年應該是5G全面推廣了把,到時候大家肯定要換成5G手機,然后落實很多5G應用,我手里是持有的消費電子是否還可以加碼,謝謝?

  (02-13 15:47:40)上善若水兵者詭道:5G應用里,云游戲、VR/AR、超高清視頻,應該是最快落地的三個方向。而且,5G雖然最大的用處是To B,但率先爆發的一定是To C,因為普通消費者具有更強的付費意愿和能力。這三個方向,今年都會被反復炒作的。對于消費電子,現階段可能是“高估值低盈利”,一兩年后可能是“高盈利低估值”。但除了個別符合價值投資標準的成長龍頭,多數消費電子企業屆時的市值,可能并不比現在高。大家看好的同時,一定要記得,這更多是基本面投資,而絕非價值投資。個人認為這次借助指數的調整,消費電子可以逢低繼續加倉,5G換機潮是必然會有的。

  【四】、樓主對券商股怎么看?可以抄底嘛?

  (02-13 15:52:41)上善若水兵者詭道:券商股的話今年我認為波段操作比較合適,指數今年大致會運行在2700--3000點之間,如果有利多和利空的影響的話給出上下300點浮動空間,那么您可以在區間底部低吸券商,到了頂部高拋。對于券商的邏輯,新版證券法確立全面推行注冊制,宣告股權融資時代正式開啟,作為直接融資體系橋頭堡的券商直接受益。 同時,LPR改革確認無風險收益率下行趨勢,提高權益類資產的吸引力、引導居民儲蓄和銀行理財加大A股配置,以及降低券商資金成本、提高盈利能力,是當前券商板塊的最大預期差,也將是本輪券商行情的核心邏輯。

  【五】、科技迎黃金時代,如何布局?

  (02-13 15:56:19)上善若水兵者詭道:今年重點看科技,而科技主要就看云計算、消費電子、5G應用和新能源汽車。5G產業趨勢投資三部曲:5G主題將按照“5G投資—5G應用—5G生態”三部曲來進行產業趨勢投資。2019年,我們經歷了通信投資拉動的5G投資高峰期,電子和通信板塊獲得巨大漲幅。進入2020年,5G應用有望成為貫穿全年的投資主線。

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