境外資金“買爆”A股 持股市值逼近公募基金!哪些股票有機會受益

作者:國王國際期貨交易所 來源:http://www.ejjflg.icu/ 發布日期:2019-12-13 15:06

  今年以來,隨著MSCI逐步擴大其對A股的納入比例,境外資金持續涌入中國股票和債券市場,表現強勁。

  有公開資料顯示,境外資金持有A股的規模已經與公募基金相差無幾。如此巨大的體量,使得其資金動向也頻頻引發市場關注。

  近日,境外資金“買爆”美的集團的消息刷屏投資圈。深交所網站顯示,截至12月11日,境外資金持有美的集團比例達27.53%,逼近28%的“限購線”。

  境外資金“買爆”個股,對整個市場會有怎樣的影響?

  藍籌被境外資金“買爆”

  最近一周,QFII、RQFII、深股通投資者持有美的集團的股票數量一直在不斷攀升,截至12月11日,境外資金持股占公司總股本比例已經達到27.53%。根據監管規定,境外資金持有個股比例上限為30%。當持有比例達到28%時,港交所將不再接受買盤,屆時境外資金在港交所只能賣不能買。

  美的集團目前還不是真正意義上的被“買爆”。今年真正觸發了28%限購線的個股是大族激光。深交所網站顯示,今年3月4日-7日期間,境外資金持有該股比例超過28.22%。

  為什么境外資金會大舉買入美的集團和大族激光這樣的股票呢?

  一位權益基金經理表示,境外資金重倉這兩只個股并不令人驚訝。實際上,境外資金一直以來都青睞境內核心資產。“我曾經請教老外,發現他們對三類公司是最喜愛的:一個是龍頭公司,一個是創新公司,還有就是擁有長期可持續增長能力的公司。境外資金看的時間會更長,一般是三五年起。”

  此外,記者注意到,中盛咨詢有限公司在11月15日曾針對美的集團出具過一份境外資金投資評級報告:從境外資金持股情況、投資者關系管理績效指標、海內外新聞報道、分析師覆蓋(中英文)等方面綜合評估,最終給予美的A+評級。報告中還提及,在其評價的3500多家公司中,只有165家公司在2019年第三季度的評級中達到了A+。

  不過,被境外資金“買爆”的個股,是否真的從此就會“飛黃騰達”,股價走上巔峰?

  其實并不然。以大族激光為例,3月剛被境外資金“買爆”,不久后就被MSCI踢出“群聊”,部分機構隨后出逃,使得大族激光股價一度震蕩。

  那么,被境外資金“買爆”的個股能不能追?

  上述基金經理表示,境外資金買不買、是否“買爆”不會作為他評判個股的指標,具體還是要看公司本身,(被境外資金買爆)這件事情并不會影響他對公司的判斷。

  此外,從持有情況來看,境外資金的心頭好并不一定是基金的最愛,只能說“蘿卜青菜各有所愛”。每日經濟新聞記者統計出QFII和基金三季度末的前十大重倉股(按持股市值排序)情況,供投資者參考:

  境外資金加碼A股,市場變化幾何?

  近幾年境外資金加碼A股的速度,有目共睹。

  銀河證券基金研究中心數據顯示,截至2019年9月末,公募基金持股市值是21139.51億元,境外資金持股市值17685.54億元,二者相差3453.97億元;相比二季度末,二者的規模差距減少了49.03億元。

  隨著A股逐步納入MSCI,摩根士丹利華鑫總經理王鴻嬪在此前每日經濟新聞主辦的“2019中國公募基金高峰論壇”上表示,境外資金占比未來大概率還會有所增長。境外資金占比的提升也會給市場帶來一些變化,境外資金的投資理念、投資邏輯、投資行為、價值體系和散戶投資者有極大的不同。

  首先,境外資金和眼光可以放得比較長,比較經得起市場波動。其次,因為不可能弄“內幕消息”,境外資金對股票的選擇和挖掘都是基于報表和對上市公司的拜訪。最后,她指出,“境外投資者的股票偏好跟我們本地的資金有些不太一樣,甚至對我們已經有了一些影響。比如近兩年,所謂的白馬股上來也跟境外資金有關。”

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,現在跟一些國外的投資機構交流,很重要的一個話題就是談中國資產,談A股的機會??梢哉f,全球資本對于A股的看法正在逐步轉向樂觀。例如貝萊德明確地提出:A股市場的機會已經大到不可忽略。這反映了很多國際投行的看法,瑞銀、高盛、大摩等大的投行,也都發表了對于A股市場看好的看法。

  招商基金基金經理付斌表示,公募基金持股市值從1.8萬億元增長到1.9萬億元的過程中,境外資金從640億元增長到1.7萬億元。預計2024年底境外資金規模在6萬億元,可能會超過境內機構的總規模。這個現象對估值的影響有一個明顯的趨勢是,市場愿意為龍頭、創新、穩定這三類優質的核心資產支付溢價。

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