A股迎來MSCI第三步擴容計劃 數百億增量資金將入場 外資會買哪些個股

作者:國王國際期貨交易所 來源:http://www.ejjflg.icu/ 發布日期:2019-11-01 16:11

  A股迎來MSCI第三步擴容計劃!又有數百億增量資金將集結入場,外資會買哪些個股?

  定了!又有一波逾300億元的增量資金將于本月入場。

  當地時間10月31日,MSCI在官網宣布,將于歐洲中部時間11月7日晚11時(即北京時間11月8日早晨6時),宣布第二次半年度指數評議結果。公告顯示,此次評議涉及的指數系列包括全球標準指數系列等。

  按照MSCI此前的公告,在此次半年度評議中,MSCI也將宣布本年度最后一次A股擴容安排——公布A股納入、剔除的名單。據招商證券估算,此次擴容,將為A股帶來49億美元被動增量資金,約合345億元人民幣。

  值得一提的是,在連續凈流入6個交易日后,北向資金今日上午繼續大筆買入。東方財富數據顯示,截至上午10:45,北向資金凈流入達27.23億元。

  MSCI納入中盤股

  此次擴容的一大亮點是,MSCI將以20%的納入因子首次納入中盤股。

  根據此前公告,11月A股擴容安排下,MSCI新興指數中的A股大盤股(包含創業板大盤股)納入因子將從15%提升至20%,同時,MSCI將以20%的納入因子納入A股中盤股(包含創業板中盤股)。此次擴容將于11月26日收盤后生效。

  經驗顯示,被動增量資金大概率于26日收盤前入場搶籌。招商證券估算,這意味著本月將有345億元被動增量資金入場。

  此外,招商證券估算本次擴容或還將帶來195億美元主動增量資金,折合1372.39億元人民幣。不過,屆時到底有多少主動增量資金能來取決于當時的市況。

  外資與公募基金持股差距再縮窄

  外資增量資金入場,或使四季度外資與公募基金持股差額進一步縮窄。

  央行最新公布的數據顯示,截至三季度末,外資持有A股(境外機構和個人持有境內股票)環比增加1212.54億元,達17685.54億元,較二季度末的16473億元,增加1212.54億元,較2016年四季度末增逾萬億元。

  據了解,上述統計的外資持有A股包括外資通過QFII(RQFII)、滬港通、深港通持有的A股和港澳臺居民直接投資持有A股。

  根據銀河證券基金研究中心統計,截至三季度末,境內公募基金持有A股市值為21139.51億元,外資持有A股較公募基金少3453.97億元。兩者差額較上一季度小幅縮窄。二季度末,外資持有A股較公募基金少3503.31億元。

  不過,一季度末外資與公募基金差額一度達到歷史最小值,僅為2621.08億元。要知道,2015年年底,兩者的差額一度達12376.85億元。此后外資一路追趕,不斷縮小差距,目前兩者差額僅為3000多億元。

  海外基金A股倉位翻倍

  數據顯示,投機資金之外,海外偏長期的機構資金也在持續買入中國。

  海外公募基金持倉也說明,外資過去幾年對A股的配置在不斷增加。晨星數據顯示,海外A股相關公募基金過去三年的A股倉位已經翻倍。晨星從1000只海外市場大中華區股票基金中挑選出92只管理規模在10億元人民幣以上、且非限定只投A股的基金。如下圖所示,這些基金的A股持倉倉位比例(取中位數)在過去三年大約翻了一倍,從2016年年中的5.8%,升至2019年年中的10.5%。

  一般說來,這些基金不會在短期內逆轉投資趨勢,因此可以預計,其對A股的投資有望繼續增加,但增速或與市況相關。

  那么,接下來成百上千億元增量資金會買什么呢?近期北向資金、QFII的動向或透露了一些信號。

  外資棄茅臺買五糧液

  數據顯示,截至10月31日,北向資金三季度以來凈買入1219.43億元,4個月每月凈流入均超百億元。其中9月份凈流入高達646.62億元,創單月凈流入新高。

  具體來看,截至10月30日,三季度以來北向資金凈賣出金額最高的個股是貴州茅臺,賣出629.61萬股,以區間成交均價預估,賣出金額高達67.19億元。此外,大族激光、伊利股份分別被賣出43.07億元和35.74億元,香港機場、中國平安、??低?、恒瑞醫藥凈賣出也均超20億元。

  北向資金近年來持有貴州茅臺變化情況

  事實上,北向資金從二季度起大幅賣出貴州茅臺。數據顯示,北向資金自2018年初以來不斷買入貴州茅臺,并在今年3月底達到峰值。但二季度以來減持趨勢明顯。

  在凈買入的個股中,截至10月30日,三季度以來北向資金增持平安銀行6.86億股,以區間成交均價預估,增持金額高達102.78億元。此外,美的集團、格力電器分別被增持約62.06億元和58.95億元。值得注意的是,北向資金在減持貴州茅臺的同時,增持五糧液超30億元。

  QFII三季度減持貴州茅臺逾359萬股

  從三季報前十大流通股東看,QFII三季度也減持了貴州茅臺。

  數據顯示,今年6月底,QFII機構持有貴州茅臺690.45萬股,三季報則退出前十大流通股東。三季報第十大流通股東持有貴州茅臺330.93萬股貴州茅臺,以此推算,QFII機構三季度減持貴州茅臺達359.52萬股。從2017年以來QFII對貴州茅臺的持倉情況看,2017年四季度、今年二季度、今年三季度QFII均大幅減持貴州茅臺。

  除了貴州茅臺,QFII三季度減持股數較多的個股還有香港機場、華策影視等個股。

  增持方面,QFII三季度增持股數較多的個股有愛爾眼科、寧波銀行、華峰超纖等個股。

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